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現代投資理論
利用 XGBoost 依財報基本面因子預測未來上漲機率,並進一步買進未來上漲機率最大及放空機率最小的股票,建立多空投資組合。
串接 Open AI API,使用者於 LINE 傳送股票代號,程式將透過網路資料爬蟲將近期股價、財報資訊及新聞傳給 Open AI,進而分析該檔股票趨勢及近期股價圖。
計算常用的流動性指標,Amihud Illquidity、Kyle's Lambda、Variance Ratio 及 Turnover Ratio,比較之間的關係,也在近一步與股票市場結合發現流動性(此使用 Amihud )和股票報酬呈現負相關, 當低流動性時,投資者往往會要求較高的風險溢酬去補償流動性風險,這也讓此指標或許能運用在建立因子投資上去調整投組的報酬。
以台灣上市櫃公司五年資料,探討流動性風險與股票報酬關係,運用 Amihud Illiquidity、Kyle's Lambda、Turnover ratio 衡量流動性共性(commonality), 並實證驗證流動性越差的股票在交易量放大時回報反轉現象(c值理論),最終提出逆向與順勢交易策略設計。